Malta festigt dank seines attraktiven Steuersystems, seiner EU-Mitgliedschaft und seines unternehmensfreundlichen Umfelds weiterhin seine Position als bevorzugter Standort für internationale Unternehmensstrukturen. Unter den verfügbaren Strukturierungsoptionen hat sich die doppelte Malta-Struktur mit einer maltesischen Holdinggesellschaft und einer operativen Handelsgesellschaft oder zwei maltesischen Holdinggesellschaften zu einem beliebten Instrument für Unternehmen entwickelt, die ihre Steuerergebnisse optimieren und gleichzeitig ihre operative Substanz erhalten möchten.

Dieser Artikel untersucht die zweistufige maltesische Unternehmensstruktur bzw. die doppelte maltesische Struktur eingehend und beschreibt die Steuervorteile, regulatorischen Überlegungen und strategischen Vorteile dieser Struktur sowie die wichtigsten Risiken und Compliance-Anforderungen, die für eine erfolgreiche Umsetzung berücksichtigt werden müssen.

Wie funktioniert eine internationale Doppelstruktur in Malta?

Im Kern besteht die maltesische Doppelstruktur aus einer Holdinggesellschaft und einer Handelsgesellschaft, die beide in Malta gegründet sind und möglicherweise ausländische Tochtergesellschaften haben. Diese Konstruktion dient der Zentralisierung der Geschäftstätigkeit bei gleichzeitiger Optimierung der Steuereffizienz und Vereinfachung grenzüberschreitender Aktivitäten.

Eine typische Konfiguration sieht wie folgt aus:

• Die maltesische Top-Holdinggesellschaft (Hold Co) wird an der Spitze der Struktur gegründet. Ihre Hauptaufgabe besteht darin, Anteile an der maltesischen Handelsgesellschaft zu halten und als „Hauptsteuerzahler“ für steuerliche Zwecke zu fungieren.
• Die maltesische Handelsgesellschaft (Trading Co) und/oder die Unterholdinggesellschaft (Sub Hold Co) fungiert als aktive Geschäftseinheit, schliesst Verträge mit Drittkunden und Dienstleistern ab und erzielt Handelserträge (z. B. Maklergebühren).
• Unterhalb dieser Ebene kann die Sub Hold Co oder die Trading Co Tochtergesellschaften in anderen Ländern besitzen (z. B. eine Schweizer Gesellschaft, die als Sub-Broker fungiert), wodurch eine lokale Erbringung von Dienstleistungen möglich ist, während das strategische Management in Malta zentralisiert bleibt.

Diese Struktur ermöglicht sowohl operative Flexibilität und Steuereffizienz als auch Klarheit in der Unternehmensführung. Durch die Trennung von Eigentum (Hold Co) und operativen Tätigkeiten (Trading Co) können Unternehmen Risiken managen, die Einhaltung von Vorschriften sicherstellen und die Finanzberichterstattung optimieren – und das alles innerhalb des robusten Rechtsrahmens Maltas.

Was sind die steuerlichen Vorteile einer doppelten Struktur in Malta?

Der wichtigste steuerliche Vorteil der maltesischen Doppelstruktur liegt in dem effektiven Steuersatz von nur 5% auf Handelsgewinne, der durch das vollständige Anrechnungssystem Maltas erreicht wird. Obwohl Unternehmensgewinne mit einem nominalen Steuersatz von 35% besteuert werden, haben Aktionäre Anspruch auf eine Rückerstattung von 6/7 der auf aktive Handelsgewinne gezahlten Steuern, sobald die Gewinne ausgeschüttet werden. Dieser Mechanismus reduziert die Gesamtsteuerbelastung erheblich, ohne die Transparenz oder die Einhaltung der EU-Standards zu beeinträchtigen.

Darüber hinaus sind Dividenden, die die maltesische Handelsgesellschaft von ausländischen Tochtergesellschaften – wie beispielsweise einer Schweizer Sub-Brokerage-Gesellschaft – erhält, in der Regel im Rahmen der Beteiligungsfreistellungsregelung von der maltesischen Steuer befreit, sofern bestimmte Beteiligungs- und Tätigkeitsschwellenwerte erfüllt sind. Entscheidend ist, dass Malta keine Quellensteuer auf Dividendenzahlungen ins Ausland erhebt, was eine effiziente Gewinnrückführung an nicht ansässige Aktionäre ermöglicht.

Die Einführung des maltesischen Steuerverrechnungssystems verbessert das Cashflow-Management zusätzlich. Durch die Behandlung von Holding- und Handelsgesellschaften als eine einzige Steuereinheit können Unternehmen sofort den reduzierten effektiven Steuersatz anwenden und so Zeitverzögerungen im Zusammenhang mit Rückerstattungsansprüchen von Aktionären vermeiden.

Was sind die wichtigsten Compliance- und regulatorischen Aspekte?

Die Einrichtung und Aufrechterhaltung einer konformen Doppelstruktur in Malta erfordert die sorgfältige Beachtung sowohl lokaler als auch EU-weiter Verpflichtungen. Dabei sind mehrere wichtige Aspekte zu berücksichtigen:

• Die maltesischen Unternehmen müssen ordnungsgemäss gegründet sein und über eine nachweisbare Substanz verfügen, einschliesslich lokaler Geschäftsführung, Büroräumen und effektiver Entscheidungsfindung innerhalb Maltas. Dies ist von entscheidender Bedeutung, um sich gegen Herausforderungen im Zusammenhang mit dem Ort der tatsächlichen Geschäftsleitung und Risiken einer Betriebsstätte in anderen Ländern zu verteidigen.
• Die Struktur kann unter die obligatorischen Offenlegungsvorschriften der DAC6 der EU fallen, wenn sie als meldepflichtiger Steuervorteil angesehen wird. Die Offenlegung gegenüber den maltesischen Steuerbehörden ist zwar erforderlich, diese Informationen werden jedoch nicht automatisch an Nicht-EU-Staaten wie die Schweiz weitergegeben.
• Die Einhaltung der EU-Richtlinien zur Bekämpfung von Steuervermeidung (ATAD), insbesondere der Allgemeinen Missbrauchsbekämpfungsvorschrift (GAAR) und der Vorschriften für kontrollierte ausländische Unternehmen (CFC), ist unerlässlich. Bei echter wirtschaftlicher Tätigkeit sollten diese Vorschriften jedoch keine wesentlichen Hindernisse darstellen.

Die Mehrwertsteuerbehandlung ist ein weiterer wichtiger Aspekt. Maklerdienstleistungen im Zusammenhang mit Immobilien werden dort besteuert, wo sich die Immobilie befindet. So unterliegen beispielsweise Gebühren aus deutschen Immobilientransaktionen nicht der maltesischen Mehrwertsteuer, was den EU-Mehrwertsteuerrichtlinien entspricht.

Was sind die strategischen Vorteile einer solchen Struktur in Malta?

Über die Steuereffizienz hinaus bietet Malta ein stabiles und berechenbares rechtliches Umfeld, das für internationale Unternehmen attraktiv ist. Die EU-Mitgliedschaft erleichtert den Marktzugang, während das umfangreiche Netz von Doppelbesteuerungsabkommen die grenzüberschreitende Steuerplanung verbessert. Der pragmatische Regulierungsansatz des Landes in Verbindung mit seinem kostengünstigen Dienstleistungssektor stärkt seine Attraktivität zusätzlich.

Für Unternehmen, die auf den europäischen Markt expandieren und gleichzeitig einen neutralen, international anerkannten Standort beibehalten möchten, ist Malta eine attraktive Option. Insbesondere die Doppelstruktur ermöglicht eine klare Abgrenzung der Funktionen zwischen Holding- und Handelsaktivitäten und gewährleistet so operative Transparenz und Steueroptimierung.

Wie werden Risiken in einer Doppelstruktur gesteuert?

Eine erfolgreiche maltesische Doppelstruktur hängt von einer soliden Unternehmensführung ab. Wichtige Managemententscheidungen müssen nachweislich in Malta getroffen werden und durch entsprechende Unterlagen, die die Beratungen auf Vorstandsebene widerspiegeln, dokumentiert werden. Verrechnungspreisvereinbarungen zwischen verbundenen Unternehmen, wie beispielsweise Schweizer und europäischen Unternehmen, müssen sorgfältig benchmarked werden, um die Einhaltung der OECD-Richtlinien sicherzustellen.

Ebenso wichtig ist es, die versehentliche Gründung einer Betriebsstätte im Ausland zu vermeiden. Dazu dürfen keine verbindlichen Verträge im Namen der maltesischen Unternehmen ausserhalb Maltas ausgehandelt oder abgeschlossen werden, und Risiken durch abhängige Vertreter müssen proaktiv gemanagt werden.

Die Schweiz kennt zwar keine Vorschriften für kontrollierte ausländische Unternehmen, wendet jedoch den Grundsatz der Substanz vor Form an. Daher müssen die maltesischen Unternehmen als unabhängig lebensfähig angesehen werden und dürfen nicht nur als Durchleitungsgesellschaften für das in der Schweiz ansässige Management dienen.

Schlussfolgerung

Die Doppelstruktur bleibt ein äusserst wirksames Instrument für Unternehmen, die Maltas Steuersystem nutzen und gleichzeitig die EU-Vorschriften einhalten möchten. Durch die Kombination eines niedrigen effektiven Steuersatzes mit dem Zugang zu den europäischen Märkten und einem soliden Rechtsrahmen bietet Malta einen strategischen Vorteil für die internationale Expansion von Unternehmen.

Die Vorteile solcher Strukturen hängen jedoch von ihrer ordnungsgemässen Umsetzung ab. Um die Wirksamkeit und Legitimität der Struktur aufrechtzuerhalten, sind eine substanzielle wirtschaftliche Tätigkeit, die Einhaltung bewährter Governance-Praktiken und die proaktive Einhaltung sowohl der maltesischen als auch der EU-Vorschriften unerlässlich.

Angesichts der zunehmenden globalen Initiativen zur Steuertransparenz müssen Unternehmen wachsam bleiben und sicherstellen, dass ihre maltesischen Aktivitäten einen echten wirtschaftlichen Inhalt und Zweck haben. Bei korrekter Strukturierung und Pflege bietet eine maltesische Doppelstruktur eine überzeugende Kombination aus Effizienz, Compliance und strategischer Positionierung.

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