Άρθρο γνώμης στη FuW του Dr. iur. Alexander Schiemenz, LINDEMANNLAW, Ιούλιος 2026
Η Ελβετία παραμένει εξαιρετικά καλά τοποθετημένη από φορολογική άποψη. Ο παγκόσμιος ελάχιστος φόρος, ωστόσο, διαβρώνει ένα από τα σημαντικότερα πλεονεκτήματά της ως τόπου εγκατάστασης. Αντί να υποκύψει σε φορολογικό μοιρολατρισμό, η χώρα θα πρέπει να στηριχθεί στα δοκιμασμένα πλεονεκτήματά της και να υλοποιήσει επιτέλους τις μεταρρυθμίσεις που καθυστερούν εδώ και καιρό.
Πού βρίσκεται διεθνώς η Ελβετία στη φορολογία;
Στην έκθεσή του για το postulate που κατέθεσε ο ομοσπονδιακός βουλευτής Beat Walti, το Ομοσπονδιακό Συμβούλιο δίνει στην ελβετική φορολογική πολιτική συνολικά καλή βαθμολογία. Το ομοσπονδιακά διαρθρωμένο φορολογικό σύστημα, η ευρεία βάση εσόδων και η διεθνώς μέτρια φορολογική επιβάρυνση έχουν αποδείξει την αξία τους. Ταυτόχρονα, διαπιστώνει επείγουσα ανάγκη δράσης, ιδίως στη φορολογία των επιχειρήσεων. Αυτή είναι η σωστή διάγνωση. Τώρα πρέπει να εξαχθούν γρήγορα και τα σωστά πολιτικά συμπεράσματα.
Η αφετηρία είναι καλύτερη από όσο υποδηλώνει ενίοτε η τάση της Ελβετίας για αυτοκριτική. Ο δείκτης φορολογικών εσόδων ανέρχεται σε περίπου 27% του ΑΕΠ. Ο μέσος όρος του ΟΟΣΑ είναι περίπου 34%. Η επιβάρυνση των εισοδημάτων από εργασία και των κερδών των επιχειρήσεων βρίσκεται επίσης κάτω από το επίπεδο πολλών βιομηχανικών χωρών. Στη σύγκριση χρειάζεται κάποια προσοχή: τα υποχρεωτικά ασφάλιστρα υγείας και οι εισφορές επαγγελματικής ασφάλισης δεν προσμετρώνται στον ελβετικό δείκτη φορολογικών εσόδων. Ακόμη και λαμβάνοντας υπόψη αυτή την επιφύλαξη, όμως, η επιβάρυνση παραμένει συγκριτικά μέτρια.
Αυτό δεν είναι μια στατιστική υποσημείωση, αλλά έκφραση μιας επιτυχημένης αντίληψης για τον ρόλο του κράτους. Όπου το κράτος διεκδικεί μικρότερο μερίδιο της οικονομικής αξίας που δημιουργείται, επιχειρήσεις και ιδιώτες διατηρούν κατά κανόνα περισσότερους πόρους για επενδύσεις, καινοτομία, κατανάλωση και προσωπική ευθύνη. Παράλληλα, ένας μέτριος δείκτης φορολογικών εσόδων αναγκάζει το κράτος να χρησιμοποιεί αποδοτικά τους πόρους του.
Ποια είναι τα πραγματικά πλεονεκτήματα του ελβετικού φορολογικού συστήματος;
Τα πλεονεκτήματα της Ελβετίας δεν βρίσκονται μόνο στο ύψος των φόρων. Η προβλεψιμότητα, η ασφάλεια δικαίου και μια συγκριτικά προσιτή διοίκηση είναι εξίσου σημαντικές. Οι ιδιώτες μπορούν κατά κανόνα να υποβάλλουν μόνοι τους ηλεκτρονικά τη φορολογική τους δήλωση. Οι επιχειρήσεις έχουν άμεση πρόσβαση στις καντονικές φορολογικές αρχές και μπορούν να διευκρινίζουν εκ των προτέρων σύνθετα ζητήματα μέσω δεσμευτικών φορολογικών rulings.
Λόγω των τριών επιπέδων διοίκησης και των πολυάριθμων εκπτώσεων, το ελβετικό φορολογικό σύστημα δεν είναι βέβαια απλό από κάθε άποψη. Σε σύγκριση όμως με τα δυσδιαχείριστα νομοθετικά πλαίσια των μεγάλων κρατών, είναι πρακτικό, αξιόπιστο και κοντά στον πολίτη. Αυτή η διοικητική ποιότητα αποτελεί από μόνη της ένα ξεχωριστό πλεονέκτημα εγκατάστασης.
Δεύτερο πλεονέκτημα είναι ο φορολογικός ανταγωνισμός. Περίπου 40% των φορολογικών εσόδων προέρχεται από τα καντόνια και τους δήμους. Τα καντόνια καθορίζουν μόνα τους τους συντελεστές τους και πρέπει να δείχνουν στους φορολογούμενους ποιες υπηρεσίες προσφέρουν σε αντάλλαγμα. Αυτός ο ανταγωνισμός είναι πολιτικά επιδιωκόμενος. Πειθαρχεί την πολιτική δαπανών, ενθαρρύνει την πολυμορφία των λύσεων και εμποδίζει ένα μεμονωμένο φορολογικό λάθος να εξαπλωθεί σε ολόκληρη τη χώρα.
Αυτό φαίνεται ιδιαίτερα στη φορολογία των επιχειρήσεων. Ο μέσος καντονικός συντελεστής φόρου εισοδήματος εταιρειών μειώθηκε από 17,8% το 2016 σε 14,43% το 2026. Η μείωση των ανώτατων συντελεστών φόρου εισοδήματος φυσικών προσώπων ήταν μικρότερη, αλλά και εκεί ο ανταγωνισμός έχει αποτέλεσμα. Το 2026 η φορολογική επιβάρυνση των υψηλών εισοδημάτων κυμαίνεται από 21,9% στο Zug έως πάνω από 43% στη Γενεύη. Στην τακτική φορολογία επιχειρήσεων, η Λουκέρνη με 11,66% προηγείται πλέον οριακά του Zug με 11,71%.
Το Zug παραμένει παρ’ όλα αυτά πρότυπο. Όχι λόγω ενός μεμονωμένου φορολογικού συντελεστή, αλλά λόγω του συνολικού πακέτου: σύντομες διοικητικές διαδρομές, επιχειρηματικά προσανατολισμένη διοίκηση, ασφάλεια δικαίου, διεθνής προσανατολισμός και στοχευμένη στήριξη της καινοτομίας. Από το 2026 το καντόνι στηρίζει έργα καινοτομίας και βιωσιμότητας με πραγματική οικονομική υπόσταση, αντιδρώντας έγκαιρα στον νέο κόσμο της ελάχιστης φορολόγησης. Άλλα καντόνια θα έκαναν καλά να ακολουθήσουν το παράδειγμά του.
Πώς μπορεί να διασφαλιστεί μακροπρόθεσμα η φορολογική βάση;
Η μακροπρόθεσμη διασφάλιση των κρατικών εσόδων δεν πρέπει να συγχέεται με τους υψηλότερους δυνατούς φορολογικούς συντελεστές. Αυτό που μετράει είναι μια ευρεία και αυξανόμενη φορολογική βάση. Επιχειρήσεις που επενδύουν, δημιουργούν θέσεις εργασίας και παράγουν κέρδη πληρώνουν φόρο εισοδήματος εταιρειών. Οι εργαζόμενοί τους πληρώνουν φόρο εισοδήματος, λαμβάνουν λιγότερες κρατικές παροχές και δημιουργούν πρόσθετα έσοδα μέσω της κατανάλωσής τους.
Θα ήταν ανεύθυνο να υποθέσουμε ότι κάθε φορολογική μείωση οδηγεί αυτόματα σε υψηλότερα κρατικά έσοδα. Είναι όμως εξίσου λάθος να γίνεται η καθαρά στατική υπόθεση ότι μια μείωση κατά μία ποσοστιαία μονάδα οδηγεί αναπόφευκτα σε αντίστοιχη απώλεια εσόδων. Οι φόροι αλλάζουν συμπεριφορές. Επηρεάζουν την προσφορά εργασίας, τη σύσταση επιχειρήσεων, τις αποφάσεις χρηματοδότησης, τις επενδύσεις και την επιλογή τόπου εγκατάστασης. Οι αντιδράσεις αυτές είναι ιδιαίτερα έντονες στις κινητικές επιχειρήσεις και στους υψηλά καταρτισμένους εργαζόμενους.
Η έξυπνη στρατηγική της Ελβετίας είναι επομένως: ελκυστικοί συντελεστές σε όσο το δυνατόν ευρύτερη βάση, αντί υψηλών συντελεστών σε συρρικνούμενη βάση. Έτσι μπορούν να συνδυαστούν η ελκυστικότητα της χώρας ως τόπου εγκατάστασης και τα υγιή δημόσια οικονομικά.
Τι σημαίνει στην πράξη ο παγκόσμιος ελάχιστος φόρος για την Ελβετία;
Ο παγκόσμιος ελάχιστος φόρος του ΟΟΣΑ/G20 δεν αμφισβητεί θεμελιωδώς αυτό το μοντέλο, περιορίζει όμως τα περιθώρια ελιγμών. Εφαρμόζεται σε διεθνώς δραστήριους ομίλους με παγκόσμιο κύκλο εργασιών τουλάχιστον 750 εκατ. ευρώ. Η μεγάλη πλειονότητα των ελβετικών επιχειρήσεων, ιδίως οι ΜΜΕ που αποτελούν τη ραχοκοκαλιά της οικονομίας μας, δεν καλύπτεται από αυτόν. Για αυτές, ο καντονικός φορολογικός ανταγωνισμός παραμένει πλήρως σημαντικός.
Η Ελβετία εισήγαγε το 2024 τον εθνικό συμπληρωματικό φόρο και το 2025 τον διεθνή κανόνα συμπερίληψης εισοδήματος (πρωτεύων συμπληρωματικός φόρος). Το Ομοσπονδιακό Συμβούλιο απέφυγε προς το παρόν την εισαγωγή του δευτερεύοντος συμπληρωματικού φόρου (UTPR), επειδή θα επέφερε σημαντική ανασφάλεια δικαίου και περιορισμένο μόνο δυναμικό εσόδων. Αυτό είναι λογικό. Στο βαθμό που οι σχετικοί όμιλοι φορολογούνται ούτως ή άλλως έως 15%, το φορολογικό αυτό υπόστρωμα δεν πρέπει να παραχωρηθεί σε ξένους υπουργούς Οικονομικών.
Αυτό όμως δεν πρέπει να μετατραπεί σε εθελοντική ελβετική υπερσυμμόρφωση. Ο ελάχιστος φόρος πρέπει να εφαρμοστεί στενά, με ακριβή στόχευση και με τη μικρότερη δυνατή διοικητική επιβάρυνση. Δεν πρέπει να επεκταθεί στις ΜΜΕ, ούτε να χρησιμεύσει ως πρόσχημα για γενικές αυξήσεις φόρων. Και η Ελβετία πρέπει να επανεξετάζει διαρκώς κατά πόσο η εφαρμογή του εξυπηρετεί ακόμη τα δικά της συμφέροντα, δεδομένων των διεθνών ειδικών ρυθμίσεων και της κατακερματισμένης συμμετοχής μεγάλων κρατών.
Η ελάχιστη φορολόγηση δεν τερματίζει τον φορολογικό ανταγωνισμό. Αλλάζει τα εργαλεία του. Η έκθεση του Ομοσπονδιακού Συμβουλίου επισημαίνει σωστά διάφορες επιλογές δράσης. Η φορολογική βάση της Ελβετίας θα πρέπει να εναρμονιστεί καλύτερα με τους διεθνείς κανόνες GloBE, ώστε οι επιχειρήσεις να μην υπερφορολογούνται από την αλληλεπίδραση δύο διαφορετικών συστημάτων. Ταυτόχρονα, θα πρέπει να διευρυνθούν τα εργαλεία που βασίζονται σε πραγματική οικονομική υπόσταση, για την προώθηση επενδύσεων, έρευνας, ειδικευμένων θέσεων εργασίας και γνήσιας δημιουργίας αξίας στην Ελβετία.
Ιδιαίτερα αξίζει να εξεταστούν τα qualified tax credits και άλλα διεθνώς αναγνωρισμένα μέσα στήριξης της έρευνας και ανάπτυξης. Αυτά δεν πρέπει να εκφυλιστούν σε γραφειοκρατία επιδοτήσεων με πολιτικά επιλεγμένους νικητές. Πρέπει να βασίζονται σε κανόνες, να είναι διαφανή και προβλέψιμα για τις επιχειρήσεις. Σημασία έχει να συνδέεται η στήριξη με πραγματική οικονομική υπόσταση στην Ελβετία: με προσωπικό, επενδύσεις, καινοτομία και επιχειρηματικό ρίσκο.
Η Ελβετία διαθέτει εξαιρετικές προϋποθέσεις για αυτό. Φιλοξενεί παγκόσμιους ομίλους όπως η Novartis και η Roche, πολυάριθμες διεθνείς έδρες και κεντρικές λειτουργίες ομίλων. Η Google έχτισε στη Ζυρίχη ένα από τα σημαντικότερα κέντρα ανάπτυξής της εκτός ΗΠΑ. Τέτοιες εταιρείες δεν έρχονται για μία ποσοστιαία μονάδα. Έρχονται λόγω της αλληλεπίδρασης φόρων, πανεπιστημίων, ειδικευμένου προσωπικού, υποδομών, ασφάλειας δικαίου, ποιότητας ζωής και πολιτικής σταθερότητας. Ακριβώς αυτό το συνολικό πακέτο πρέπει να συνεχίσει να βελτιώνεται.
Ποιες μεταρρυθμίσεις χρειάζονται τώρα και πού αφήνει αυτό την Ελβετία;
Το αλλαγμένο διεθνές περιβάλλον θα πρέπει να χρησιμοποιηθεί και για την προώθηση μεταρρυθμίσεων που καθυστερούν εδώ και καιρό.
Πρώτον, θα πρέπει να καταργηθεί ο φόρος έκδοσης (τέλος χαρτοσήμου) επί των ιδίων κεφαλαίων. Φορολογεί κατά κανόνα με 1% την άντληση νέων ιδίων κεφαλαίων, εφόσον υπερβαίνεται το αφορολόγητο όριο του 1 εκατ. CHF, και αποδίδει στην Ομοσπονδία κατά μέσο όρο περίπου 240 εκατ. CHF ετησίως. Θέτει τα ίδια κεφάλαια σε μειονεκτική θέση έναντι των δανειακών, δυσχεραίνει τις ανακεφαλαιοποιήσεις και συχνά πλήττει νεοφυείς επιχειρήσεις πριν ακόμη παράγουν κέρδη. Στο πλαίσιο του ελάχιστου φόρου δεν αντιμετωπίζεται επίσης ως εκπεστέος φόρος. Η έκθεση του Ομοσπονδιακού Συμβουλίου καταλήγει σωστά ότι οι καλλωπιστικές προσαρμογές θα πετύχαιναν λίγα και ότι η κατάργηση είναι η κατάλληλη μεταρρυθμιστική επιλογή.
Δεύτερον, θα πρέπει να επανεξεταστεί η υποχρέωση των καντονίων να επιβάλλουν φόρο κεφαλαίου. Ένας φόρος επί των ιδίων κεφαλαίων οφείλεται ακόμη και σε χρήσεις με ζημίες, επιβαρύνει τις νέες επιχειρήσεις και, σε συνδυασμό με τον ελάχιστο φόρο, οδηγεί σε αυθαίρετη υπερ- και υπο-φορολόγηση. Η έκθεση προτείνει επομένως ρητά την απάλειψη της υποχρέωσης επιβολής αυτού του φόρου από τον νόμο περί φορολογικής εναρμόνισης. Η απόφαση θα μπορούσε τότε να αφεθεί ξανά στα καντόνια.
Τρίτον, χρειάζεται νέα προσέγγιση στον φόρο παρακράτησης στην πηγή. Ο σημερινός συντελεστής 35% θέτει σε μειονεκτική θέση την ελβετική αγορά δανειακών κεφαλαίων και ωθεί τις επιχειρήσεις να εκδίδουν ομόλογα μέσω αλλοδαπών οντοτήτων. Η μετάβαση στην αρχή του καταβάλλοντος (paying-agent principle) θα μπορούσε να διατηρήσει τον διασφαλιστικό σκοπό για τους εγχώριους φορολογούμενους, απαλλάσσοντας ταυτόχρονα τους ξένους επενδυτές από την παρακράτηση. Αυτό θα ήταν πιο φορολογικά ουδέτερο και θα επανέφερε χρηματοδότηση, δημιουργία αξίας και θέσεις εργασίας στην Ελβετία.
Τέταρτον, οι φόροι εισοδήματος θα πρέπει να προσανατολιστούν εντονότερα προς κίνητρα εργασίας. Η εξομάλυνση της προοδευτικότητας, λιγότερες εκπτώσεις και χαμηλότεροι οριακοί συντελεστές πρέπει να εξεταστούν σοβαρά. Ένας ενιαίος φορολογικός συντελεστής (flat tax) δεν πρέπει όμως να εισαχθεί μηχανικά: το ουδέτερο ως προς τα έσοδα μοντέλο που εξέτασε το Ομοσπονδιακό Συμβούλιο θα επιβάρυνε περισσότερο τους άγαμους με φορολογητέο εισόδημα έως περίπου 135.000 CHF. Κάθε μεταρρύθμιση πρέπει επομένως να σχεδιαστεί ώστε η εργασία και η επιχειρηματικότητα να γίνονται πιο ελκυστικές, χωρίς η μεσαία τάξη να καταλήγει να πληρώνει τον λογαριασμό.
Παρά τη χρηματοπιστωτική κρίση, την πανδημία, τις γεωπολιτικές εντάσεις, το ισχυρό φράγκο και την αυξανόμενη διεθνή ρύθμιση, η Ελβετία τα κατάφερε αξιοσημείωτα καλά. Αυτό δεν το οφείλει σε κάποιο μεγάλο γενικό σχέδιο, αλλά στην ικανότητά της να αντιδρά πραγματιστικά στις αλλαγές, να κατανέμει την ευθύνη αποκεντρωμένα και να δημιουργεί καλές συνθήκες για την ιδιωτική πρωτοβουλία.
Αυτός είναι ακριβώς ο δρόμος που πρέπει να συνεχίσει. Ο ελάχιστος φόρος του ΟΟΣΑ δεν αποτελεί λόγο εγκατάλειψης του φορολογικού ανταγωνισμού. Είναι κίνητρο να ασκηθεί πιο έξυπνα.
Η Ελβετία δεν πρέπει να υπερ-εφαρμόσει τον ελάχιστο φόρο, αλλά να τον περιορίσει στο αναγκαίο. Θα πρέπει να διαμορφώσει τη φορολογική της βάση ώστε να είναι διεθνώς συμβατή, να προωθεί την καινοτομία και τη γνήσια δημιουργία αξίας, να καταργεί επιβλαβείς φόρους κεφαλαίου και να αφήνει στα καντόνια όσο περισσότερα περιθώρια ελιγμών είναι δυνατόν. Πάνω απ’ όλα, δεν πρέπει να χάσει από τα μάτια της τον στόχο: ένα απλούστερο, πιο προβλέψιμο και διεθνώς ανθεκτικό φορολογικό σύστημα με όσο το δυνατόν μέτρια επιβάρυνση.
Η Ελβετία είναι σήμερα ένας από τους πιο ελκυστικούς επιχειρηματικούς προορισμούς στον κόσμο. Το καθήκον δεν είναι να επισκευαστεί ένα αποτυχημένο μοντέλο. Είναι να συνεχιστεί αποφασιστικά η ανάπτυξη ενός επιτυχημένου.
Πώς επηρεάζει ο ελάχιστος φόρος την επιχείρησή σας;
Ο παγκόσμιος ελάχιστος φόρος αλλάζει το πλαίσιο για τους διεθνώς δραστήριους ομίλους, ανοίγοντας ταυτόχρονα νέα περιθώρια διάρθρωσης μέσω μέσων στήριξης που βασίζονται σε πραγματική υπόσταση, μέσω της εταιρικής δομής και της επιλογής τόπου εγκατάστασης. Η φορολογική ομάδα της LINDEMANNLAW σας συμβουλεύει, εσάς και την επιχείρησή σας, για τις συνέπειες του ελάχιστου φόρου ΟΟΣΑ/G20, για τη βελτιστοποίηση της φορολογικής σας δομής και για όλα τα άλλα ζητήματα ελβετικού και διεθνούς φορολογικού δικαίου. Επικοινωνήστε μαζί μας για μια προσωπική αξιολόγηση της κατάστασής σας.
Διαβάστε το πλήρες φιλοξενούμενο σχόλιο στη Finanz und Wirtschaft.
