Авторская колонка FuW, д-р юр. наук Alexander Schiemenz, LINDEMANNLAW, июль 2026
Швейцария по-прежнему занимает превосходные позиции с налоговой точки зрения. Однако глобальный минимальный налог подрывает одно из её важнейших преимуществ как места ведения бизнеса. Вместо того чтобы впадать в налогово-политический фатализм, стране следует опереться на свои проверенные сильные стороны и наконец провести давно назревшие реформы.
Каковы позиции Швейцарии в области налогов на международном уровне?
В своём докладе по постулату, внесённому депутатом Национального совета Беатом Вальти, Федеральный совет даёт налоговой политике Швейцарии в целом хорошую оценку. Налоговая система с федеративной структурой, широкая база доходов и умеренная по международным меркам налоговая нагрузка — всё это доказало свою состоятельность. В то же время в нём отмечается настоятельная необходимость действий, особенно в области налогообложения компаний. Это верный диагноз. Теперь из него необходимо быстро сделать верные политические выводы.
Исходная позиция лучше, чем иногда может показаться из-за свойственной Швейцарии склонности к самокритике. Налоговая квота составляет около 27 % ВВП. Средний показатель ОЭСР — около 34 %. Нагрузка на трудовые доходы и прибыль компаний также ниже уровня многих промышленно развитых стран. При сравнении следует проявлять осторожность: обязательные взносы на медицинское страхование и отчисления в профессиональное пенсионное обеспечение не учитываются в налоговой квоте Швейцарии. Но даже с учётом этой оговорки нагрузка остаётся сравнительно умеренной.
Это не статистическая сноска, а выражение успешного понимания роли государства. Там, где государство претендует на меньшую долю создаваемой экономической стоимости, предприятия и частные лица, как правило, сохраняют больше ресурсов для инвестиций, инноваций, потребления и личной ответственности. В то же время умеренная налоговая квота вынуждает государство использовать свои ресурсы эффективно.
В чём заключаются настоящие сильные стороны швейцарской налоговой системы?
Сильные стороны Швейцарии заключаются не только в уровне налогов. Предсказуемость, правовая определённость и сравнительно доступная администрация имеют не меньшее значение. Частные лица, как правило, могут самостоятельно подавать налоговые декларации в электронном виде. Компании имеют прямой доступ к кантональным налоговым органам и могут заранее уточнять сложные вопросы с помощью обязывающих налоговых разъяснений (так называемых рулингов).
Из-за трёх уровней власти и многочисленных вычетов швейцарская налоговая система, безусловно, не во всём проста. Но по сравнению с трудно обозримыми сводами правил крупных стран она практична, надёжна и близка к гражданину. Это административное качество само по себе является отдельным преимуществом места ведения бизнеса.
Вторая сильная сторона — налоговая конкуренция. Около 40 % налоговых поступлений формируется кантонами и муниципалитетами. Кантоны сами устанавливают ставки и должны показывать налогоплательщикам, какие услуги они предоставляют в обмен на их деньги. Эта конкуренция политически задумана. Она дисциплинирует политику расходов, поощряет разнообразие решений и препятствует распространению одной налогово-политической ошибки на всю страну.
Особенно ярко это проявляется в налогообложении компаний. Средняя кантональная ставка налога на прибыль снизилась с 17,8 % в 2016 году до 14,43 % в 2026 году. Снижение максимальных ставок налога на доходы физических лиц было меньшим, но конкуренция действует и там. В 2026 году налоговая нагрузка на высокие доходы колеблется от 21,9 % в Цуге до более 43 % в Женеве. В обычном налогообложении прибыли Люцерн со ставкой 11,66 % теперь опередил Цуг с 11,71 %.
Тем не менее Цуг остаётся образцом. Не из-за одной лишь налоговой ставки, а благодаря целостному комплексу: коротким административным дистанциям, предпринимательской администрации, правовой определённости, международной ориентации и целенаправленной поддержке инноваций. С 2026 года кантон поддерживает основанные на реальной деятельности проекты в области инноваций и устойчивого развития, рано отреагировав на новый мир минимального налогообложения. Другим кантонам стоило бы взять с него пример.
Как обеспечить налоговую базу в долгосрочной перспективе?
Обеспечение государственных доходов в долгосрочной перспективе не следует путать с максимально возможными налоговыми ставками. Важна широкая и растущая налоговая база. Компании, которые инвестируют, создают рабочие места и получают прибыль, платят налог на прибыль. Их сотрудники платят подоходный налог, меньше пользуются государственными пособиями и своим потреблением генерируют дополнительные доходы.
Было бы безответственно предполагать, что каждое снижение налогов автоматически ведёт к росту государственных доходов. Но равно ошибочно делать чисто статичное предположение, что снижение на один процентный пункт неизбежно ведёт к соответствующему выпадению доходов. Налоги меняют поведение. Они влияют на трудовую активность, создание компаний, решения о финансировании, инвестиции и выбор места расположения. Эти реакции особенно выражены у мобильных компаний и высококвалифицированных работников.
Поэтому умная стратегия Швейцарии такова: привлекательные ставки на максимально широкой базе, а не высокие ставки на сужающейся базе. Именно так можно сочетать привлекательность места ведения бизнеса и здоровые государственные финансы.
Что глобальный минимальный налог на самом деле означает для Швейцарии?
Глобальный минимальный налог ОЭСР/G20 не ставит эту модель под сомнение по сути, но ограничивает пространство для манёвра. Он применяется к международно активным группам компаний с мировым оборотом не менее 750 млн евро. Подавляющее большинство швейцарских компаний, в особенности МСП, составляющие основу нашей экономики, под него не попадают. Для них кантональная налоговая конкуренция остаётся полностью актуальной.
Швейцария ввела национальный дополнительный налог в 2024 году и правило включения дохода (первичный дополнительный налог) в 2025 году. Федеральный совет пока воздержался от введения вторичного дополнительного налога (UTPR), поскольку это привело бы к значительной правовой неопределённости при лишь ограниченном потенциале доходов. Это разумно. Поскольку соответствующие группы всё равно облагаются налогом до 15 %, этот налоговый субстрат не следует уступать иностранным министрам финансов.
Но это не должно превратиться в добровольное швейцарское чрезмерное соблюдение норм. Минимальный налог следует внедрять узко, точечно и с минимально возможной административной нагрузкой. Его нельзя распространять на МСП и нельзя использовать как предлог для общего повышения налогов. И Швейцария должна постоянно проверять, служит ли его внедрение её собственным интересам с учётом международных специальных правил и фрагментарного участия крупных государств.
Минимальное налогообложение не прекращает налоговую конкуренцию. Оно меняет её инструменты. Доклад Федерального совета справедливо указывает на различные варианты действий. Налоговую базу Швейцарии следует лучше согласовать с международными правилами GloBE, чтобы компании не облагались чрезмерно из-за взаимодействия двух разных систем. Одновременно следует расширить основанные на реальной деятельности инструменты, чтобы стимулировать инвестиции, исследования, квалифицированные рабочие места и подлинное создание стоимости в Швейцарии.
Особого внимания заслуживают квалифицированные налоговые кредиты и другие признанные на международном уровне инструменты поддержки исследований и разработок. Они не должны вырождаться в субсидиарную бюрократию с политически отобранными победителями. Они должны быть основаны на правилах, прозрачны и предсказуемы для компаний. Важно, чтобы поддержка была связана с реальной экономической деятельностью в Швейцарии: с персоналом, инвестициями, инновациями и предпринимательским риском.
У Швейцарии для этого превосходные условия. Здесь расположены такие глобальные корпорации, как Novartis и Roche, многочисленные международные штаб-квартиры и центральные групповые функции. Google построил в Цюрихе один из своих важнейших центров разработки за пределами США. Такие компании приходят не ради одного процентного пункта. Они приходят из-за сочетания налогов, университетов, квалифицированных кадров, инфраструктуры, правовой определённости, качества жизни и политической стабильности. Именно этот целостный комплекс и должен продолжать улучшаться.
Какие реформы необходимы сейчас и к чему это приводит Швейцарию?
Изменившуюся международную среду следует также использовать для проведения давно назревших реформ.
Во-первых, следует отменить эмиссионный гербовый сбор на собственный капитал. Он, как правило, облагает привлечение нового собственного капитала по ставке 1 % после превышения порога освобождения в 1 млн швейцарских франков и приносит федерации в среднем около 240 млн франков в год. Он ставит собственный капитал в невыгодное положение по сравнению с заёмным, затрудняет рекапитализацию и часто бьёт по стартапам ещё до того, как они получили прибыль. В рамках минимального налога он также не рассматривается как зачитываемый налог. Доклад Федерального совета верно заключает, что косметические корректировки дали бы мало, а отмена является подходящим вариантом реформы.
Во-вторых, следует пересмотреть обязанность кантонов взимать налог на капитал. Налог на собственный капитал подлежит уплате даже в убыточные годы, обременяет молодые компании и в сочетании с минимальным налогом приводит к произвольному завышению и занижению налогообложения. Поэтому доклад прямо предлагает исключить из Закона о налоговой гармонизации обязанность взимать этот налог. Решение тогда снова могло бы быть оставлено на усмотрение кантонов.
В-третьих, необходим новый подход к налогу у источника. Нынешняя ставка в 35 % ставит в невыгодное положение швейцарский рынок заёмного капитала и побуждает компании выпускать облигации через иностранные структуры. Переход к принципу платёжного агента позволил бы сохранить обеспечительную функцию для отечественных налогоплательщиков, освободив при этом иностранных инвесторов от удержания. Это было бы более нейтрально с налоговой точки зрения и вернуло бы финансирование, создание стоимости и рабочие места в Швейцарию.
В-четвёртых, подоходные налоги следует сильнее ориентировать на стимулы к труду. Следует серьёзно рассмотреть выравнивание прогрессии, сокращение числа вычетов и снижение предельных налоговых ставок. Однако плоскую шкалу нельзя вводить механически: рассмотренная Федеральным советом нейтральная для доходов модель сильнее обременила бы неженатых лиц с налогооблагаемым доходом примерно до 135 000 франков. Поэтому любая реформа должна быть разработана так, чтобы труд и предпринимательство стали привлекательнее без того, чтобы счёт оплачивал средний класс.
Несмотря на финансовый кризис, пандемию, геополитическую напряжённость, сильный франк и растущее международное регулирование, Швейцария держалась на удивление хорошо. Она обязана этим не какому-то грандиозному генеральному плану, а своей способности прагматично реагировать на изменения, децентрализованно распределять ответственность и создавать хорошие условия для частной инициативы.
Именно по этому пути она и должна продолжать идти. Минимальный налог ОЭСР — не повод отказываться от налогово-политической конкуренции. Это стимул вести её более умно.
Швейцарии не следует чрезмерно усложнять минимальный налог, а ограничить его необходимым. Она должна выстроить свою налоговую базу так, чтобы она была совместима на международном уровне, стимулировать инновации и подлинное создание стоимости, демонтировать вредные налоги на капитал и оставить кантонам как можно больше пространства для манёвра. Прежде всего она не должна упускать из виду цель: более простую, предсказуемую и устойчивую на международном уровне налоговую систему с как можно более умеренной нагрузкой.
Сегодня Швейцария — одно из самых привлекательных мест ведения бизнеса в мире. Задача состоит не в том, чтобы чинить провалившуюся модель. Она состоит в том, чтобы решительно продолжать развивать успешную.
Как минимальный налог влияет на вашу компанию?
Глобальный минимальный налог меняет условия для международно активных групп компаний, одновременно открывая новые возможности для структурирования через основанные на реальной деятельности инструменты поддержки, структуру компании и выбор места расположения. Налоговая команда LINDEMANNLAW консультирует вас и вашу компанию по последствиям минимального налога ОЭСР/G20, по оптимизации вашей налоговой структуры и по всем другим вопросам швейцарского и международного налогового права. Свяжитесь с нами для индивидуальной оценки вашей ситуации.
Прочитайте полный гостевой комментарий в Finanz und Wirtschaft.
