مقال رأي في صحيفة FuW بقلم د. ألكسندر شيمينتس، LINDEMANNLAW، يوليو 2026
تحتفظ سويسرا بموقع ممتاز من الناحية الضريبية. غير أن الضريبة العالمية الدنيا تقوّض واحدة من أهم مزاياها كموقع للأعمال. وبدلاً من الانزلاق إلى القدرية في السياسة الضريبية، ينبغي للبلاد أن تبني على مواطن قوتها المجرَّبة وأن تنفّذ أخيراً الإصلاحات التي طال انتظارها.
ما هو موقع سويسرا دولياً في مجال الضرائب؟
في تقريره عن الطلب (Postulat) الذي تقدّم به النائب الفدرالي بيات فالتي، يمنح المجلس الفدرالي السياسة الضريبية السويسرية تقييماً جيداً في جوهره. فالنظام الضريبي المبني على أساس فدرالي، وقاعدة الإيرادات الواسعة، والعبء الضريبي المعتدل دولياً، كلها أثبتت جدواها. وفي الوقت نفسه يحدّد التقرير حاجة عاجلة إلى التحرك، خصوصاً في ضريبة الشركات. هذا هو التشخيص الصحيح. وينبغي الآن استخلاص الاستنتاجات السياسية الصحيحة منه بسرعة.
نقطة الانطلاق أفضل مما قد يوحي به ميل سويسرا إلى نقد الذات. فنسبة الإيرادات الضريبية تبلغ نحو 27% من الناتج المحلي الإجمالي، مقابل متوسط يقارب 34% في دول منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية. كما أن العبء على إيرادات العمل وأرباح الشركات يقع أيضاً دون مستوى العديد من الدول الصناعية. ولا بد من بعض الحذر في المقارنة: فأقساط التأمين الصحي الإلزامي ومساهمات التقاعد المهني لا تُحسب ضمن نسبة الإيرادات الضريبية السويسرية. لكن حتى مع أخذ هذا التحفظ في الحسبان، يبقى العبء معتدلاً نسبياً.
هذه ليست حاشية إحصائية، بل تعبير عن فهم ناجح لدور الدولة. فحيث تطالب الدولة بحصة أصغر من القيمة الاقتصادية المضافة، تحتفظ الشركات والأفراد عادةً بموارد أكبر للاستثمار والابتكار والاستهلاك والمسؤولية الشخصية. وفي الوقت نفسه، تُلزم نسبة الإيرادات المعتدلة الدولة باستخدام مواردها بكفاءة.
ما هي مواطن القوة الحقيقية في النظام الضريبي السويسري؟
لا تكمن قوة سويسرا في مستوى الضرائب فقط. فالقابلية للتوقع، واليقين القانوني، وإدارة يسهل الوصول إليها نسبياً، لها الأهمية ذاتها. يستطيع الأفراد عادةً تقديم إقراراتهم الضريبية إلكترونياً بأنفسهم. وللشركات وصول مباشر إلى السلطات الضريبية الكانتونية، ويمكنها توضيح المسائل المعقدة مسبقاً من خلال قرارات ضريبية ملزمة (Tax Rulings).
وبسبب مستويات الحكم الثلاثة والخصومات العديدة، فإن النظام الضريبي السويسري ليس بسيطاً من كل جانب بالتأكيد. لكنه، بالمقارنة مع الأنظمة التنظيمية التي يصعب استيعابها في الدول الكبيرة، عملي وموثوق وقريب من المواطن. وهذه الجودة الإدارية تمثل بحد ذاتها ميزة موقعية مستقلة.
وثاني مواطن القوة هو المنافسة الضريبية. فنحو 40% من الإيرادات الضريبية تتحقق على مستوى الكانتونات والبلديات. تحدّد الكانتونات معدلاتها بنفسها، وعليها أن تُظهر للمكلفين ما تقدّمه لهم من خدمات مقابل أموالهم. هذه المنافسة مقصودة سياسياً. فهي تضبط سياسة الإنفاق، وتشجّع تنوّع الحلول، وتمنع خطأً واحداً في السياسة الضريبية من الانتشار في البلاد كلها.
ويتجلى ذلك بوضوح خاص في ضريبة الشركات. فقد انخفض المعدل الكانتوني المتوسط لضريبة أرباح الشركات من 17.8% في 2016 إلى 14.43% في 2026. وكان تراجع المعدلات القصوى لضريبة دخل الأفراد أصغر، لكن المنافسة تُحدث أثرها هناك أيضاً. وفي عام 2026 يتراوح العبء الضريبي على الدخول المرتفعة بين 21.9% في تسوغ وأكثر من 43% في جنيف. وفي ضريبة الشركات العادية، تتقدم لوتسرن الآن بمعدل 11.66% بفارق ضئيل على تسوغ التي تبلغ 11.71%.
ومع ذلك تبقى تسوغ نموذجاً يُحتذى. ليس بسبب معدل ضريبي واحد، بل بفضل الحزمة الكاملة: مسافات إدارية قصيرة، وإدارة ذات عقلية ريادية، ويقين قانوني، وتوجّه دولي، ودعم مستهدف للابتكار. فمنذ عام 2026 يدعم الكانتون مشاريع الابتكار والاستدامة القائمة على جوهر اقتصادي حقيقي، مستجيباً مبكراً لعالم الضريبة الدنيا الجديد. وحسناً تفعل الكانتونات الأخرى لو اقتدت به.
كيف يمكن تأمين القاعدة الضريبية على المدى الطويل؟
لا ينبغي الخلط بين تأمين الإيرادات العامة على المدى الطويل وبين أعلى معدلات ضريبية ممكنة. فالمهم هو قاعدة ضريبية واسعة ومتنامية. فالشركات التي تستثمر وتخلق فرص عمل وتحقق أرباحاً تدفع ضريبة أرباح الشركات. وموظفوها يدفعون ضريبة الدخل، ويحصلون على إعانات حكومية أقل، ويولّدون إيرادات إضافية عبر استهلاكهم.
سيكون من غير المسؤول الافتراض بأن كل خفض ضريبي يؤدي تلقائياً إلى إيرادات عامة أعلى. لكن من الخطأ بالقدر نفسه الافتراض الساكن تماماً بأن خفضاً بنقطة مئوية واحدة يؤدي حتماً إلى نقص مقابل في الإيرادات. فالضرائب تغيّر السلوك. وهي تؤثر على الجهد في العمل، وتأسيس الشركات، وقرارات التمويل، والاستثمار، واختيار الموقع. وهذه الاستجابات تكون قوية بشكل خاص لدى الشركات القابلة للانتقال والعاملين ذوي المؤهلات العالية.
ولذلك فإن الاستراتيجية الذكية لسويسرا هي: معدلات جاذبة على أوسع قاعدة ممكنة، بدلاً من معدلات مرتفعة على قاعدة متقلّصة. هكذا يمكن الجمع بين جاذبية الموقع وسلامة المالية العامة.
ماذا تعني الضريبة العالمية الدنيا فعلياً لسويسرا؟
لا تشكّك الضريبة العالمية الدنيا لمنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية ومجموعة العشرين في هذا النموذج من أساسه، لكنها تضيّق هامش الحركة. فهي تنطبق على المجموعات النشطة دولياً التي تبلغ إيراداتها العالمية 750 مليون يورو على الأقل. والغالبية الكبيرة من الشركات السويسرية، وخصوصاً الشركات الصغيرة والمتوسطة التي تشكّل العمود الفقري لاقتصادنا، غير مشمولة بها. وبالنسبة لها تبقى المنافسة الضريبية الكانتونية ذات صلة كاملة.
أدخلت سويسرا ضريبة التكميل الوطنية في 2024، وقاعدة إدراج الدخل الدولية (ضريبة التكميل الأولية) في 2025. وقد امتنع المجلس الفدرالي حتى الآن عن إدخال ضريبة التكميل الثانوية (UTPR)، لأنها ستجلب قدراً كبيراً من عدم اليقين القانوني وإمكانات إيرادية محدودة فقط. وهذا أمر معقول. فبقدر ما تُخضع المجموعات المعنية للضريبة حتى 15% أصلاً، لا ينبغي التنازل عن هذا الوعاء الضريبي لوزراء مالية أجانب.
لكن هذا لا يجب أن يتحول إلى إفراط سويسري طوعي في الامتثال. فينبغي تنفيذ الضريبة الدنيا بنطاق ضيق، ومحدد الهدف بدقة، وبأقل عبء إداري ممكن. ولا يجوز توسيعها لتشمل الشركات الصغيرة والمتوسطة، ولا أن تُستخدم ذريعة لزيادات ضريبية عامة. وعلى سويسرا أن تراجع باستمرار ما إذا كان تنفيذها لا يزال يخدم مصالحها الخاصة، في ضوء القواعد الخاصة الدولية والمشاركة المجزّأة للدول الكبرى.
الضريبة الدنيا لا تُنهي المنافسة الضريبية، بل تغيّر أدواتها. ويشير تقرير المجلس الفدرالي بحق إلى خيارات عمل متعددة. فينبغي مواءمة القاعدة الضريبية السويسرية بشكل أفضل مع قواعد GloBE الدولية، حتى لا تُفرض على الشركات ضرائب مفرطة نتيجة تفاعل نظامين مختلفين. وفي الوقت نفسه ينبغي توسيع الأدوات القائمة على الجوهر الاقتصادي لتشجيع الاستثمار والبحث والوظائف المؤهلة وخلق القيمة الحقيقية في سويسرا.
وتستحق الاعتمادات الضريبية المؤهلة (Qualified Tax Credits) وغيرها من أدوات دعم البحث والتطوير المعترف بها دولياً دراسة خاصة. ولا يجوز أن تتحول إلى بيروقراطية دعم مع فائزين يُنتقون سياسياً. بل يجب أن تكون قائمة على قواعد، وشفافة، وقابلة للتوقع بالنسبة للشركات. والمهم أن يكون الدعم مرتبطاً بجوهر اقتصادي حقيقي في سويسرا: بالعاملين، والاستثمار، والابتكار، والمخاطرة الريادية.
وتتمتع سويسرا بظروف ممتازة لذلك. فهي مقر لمجموعات عالمية مثل نوفارتيس وروش، ولعدد كبير من المقار الدولية والوظائف المركزية للمجموعات. وقد أنشأت غوغل في زيورخ أحد أهم مواقع التطوير لديها خارج الولايات المتحدة. مثل هذه الشركات لا تأتي من أجل نقطة مئوية واحدة، بل تأتي بسبب تفاعل الضرائب والجامعات والكفاءات والبنية التحتية واليقين القانوني ونوعية الحياة والاستقرار السياسي. وهذه الحزمة الشاملة تحديداً هي ما يجب الاستمرار في تحسينه.
ما الإصلاحات المطلوبة الآن وأين يضع ذلك سويسرا؟
ينبغي أيضاً استخدام البيئة الدولية المتغيرة لتمرير إصلاحات طال انتظارها.
أولاً، ينبغي إلغاء رسم الإصدار على رأس المال السهمي. فهو يفرض عادةً 1% على جمع رأس مال سهمي جديد بعد تجاوز حد الإعفاء البالغ مليون فرنك سويسري، ويُحقّق للاتحاد نحو 240 مليون فرنك سنوياً في المتوسط. وهو يضع رأس المال السهمي في موقع أقل تفضيلاً مقارنة برأس المال المقترض، ويصعّب إعادة الرسملة، وكثيراً ما يصيب الشركات الناشئة قبل أن تحقق أي أرباح. كما أنه لا يُعامل في إطار الضريبة الدنيا كضريبة قابلة للخصم. ويستنتج تقرير المجلس الفدرالي بحق أن التعديلات التجميلية لن تحقق الكثير وأن الإلغاء هو خيار الإصلاح المناسب.
ثانياً، ينبغي إعادة النظر في التزام الكانتونات بفرض ضريبة رأس المال. فضريبة رأس المال السهمي تُستحق حتى في سنوات الخسارة، وتثقل على الشركات الفتية، وتؤدي مع الضريبة الدنيا إلى فرض ضريبي زائد وناقص بشكل تعسفي. ولذلك يقترح التقرير صراحةً إلغاء الالتزام بفرض هذه الضريبة من قانون تنسيق الضرائب. وبذلك يمكن أن يُترك القرار للكانتونات مرة أخرى.
ثالثاً، هناك حاجة إلى نهج جديد في ضريبة الاستقطاع. فالمعدل الحالي البالغ 35% يضرّ بسوق رأس المال المقترض السويسري ويدفع الشركات إلى إصدار السندات عبر كيانات أجنبية. والانتقال إلى مبدأ جهة الدفع (Paying-Agent) يمكن أن يحفظ الغرض الرقابي بالنسبة للمكلفين المحليين، مع إعفاء المستثمرين الأجانب من الاستقطاع. وهذا سيكون أكثر حياداً ضريبياً وسيعيد التمويل وخلق القيمة وفرص العمل إلى سويسرا.
رابعاً، ينبغي توجيه ضرائب الدخل بقوة أكبر نحو تحفيز العمل. فتسطيح التدرج الضريبي، وتقليل الخصومات، وتخفيض المعدلات الحدية أمور تستحق دراسة جدية. لكن لا يجوز إدخال ضريبة موحّدة (Flat Tax) بشكل آلي: فالنموذج المحايد من حيث الإيرادات الذي درسه المجلس الفدرالي سيثقل أكثر على غير المتزوجين ذوي الدخل الخاضع للضريبة حتى نحو 135,000 فرنك سويسري. ولذلك يجب تصميم أي إصلاح بحيث يصبح العمل وريادة الأعمال أكثر جاذبية دون أن تتحول الطبقة الوسطى إلى من يدفع الفاتورة.
وعلى الرغم من الأزمة المالية والوباء والتوترات الجيوسياسية وقوة الفرنك وتزايد التنظيم الدولي، صمدت سويسرا بشكل ملحوظ. وهي لا تعود في ذلك إلى خطة كبرى، بل إلى قدرتها على التعامل بواقعية مع التغيير، وتوزيع المسؤولية لا مركزياً، وتهيئة ظروف جيدة للمبادرة الخاصة.
وهذا هو المسار الذي يجب أن تستمر فيه بالضبط. فالضريبة الدنيا لمنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية ليست سبباً للتخلي عن المنافسة في السياسة الضريبية، بل حافزاً لممارستها بذكاء أكبر.
ينبغي لسويسرا ألا تُفرط في تطبيق الضريبة الدنيا، بل أن تقصرها على ما هو ضروري. وعليها أن تصمّم قاعدتها الضريبية بحيث تكون متوافقة دولياً، وأن تشجع الابتكار وخلق القيمة الحقيقية، وأن تلغي ضرائب رأس المال الضارة، وأن تترك للكانتونات أوسع هامش حركة ممكن. وقبل كل شيء، عليها ألا تغفل عن الهدف: نظام ضريبي أبسط وأكثر قابلية للتوقع وأكثر متانة دولياً، مع أدنى عبء ممكن.
سويسرا اليوم واحدة من أكثر مواقع الأعمال جاذبية في العالم. والمهمة ليست إصلاح نموذج فاشل، بل المضي بحزم في تطوير نموذج ناجح.
كيف تؤثر الضريبة الدنيا على شركتك؟
تُغيّر الضريبة العالمية الدنيا الإطار المطبّق على المجموعات النشطة دولياً، وتفتح في الوقت نفسه مجالات جديدة للهيكلة عبر أدوات الدعم القائمة على الجوهر الاقتصادي، وهيكل الشركة، واختيار الموقع. يقدّم فريق الضرائب في LINDEMANNLAW المشورة لك ولشركتك بشأن تأثيرات الضريبة الدنيا لمنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية ومجموعة العشرين، وتحسين هيكلك الضريبي، وجميع المسائل الأخرى في القانون الضريبي السويسري والدولي. تواصل معنا للحصول على تقييم شخصي لوضعك.
