Мальта продолжает укреплять свои позиции в качестве юрисдикции, предпочтительной для международных бизнес-структур, благодаря привлекательному налоговому режиму, членству в ЕС и благоприятной деловой среде. Среди доступных вариантов структурирования двойная структура Мальты, включающая мальтийскую холдинговую компанию и операционную торговую компанию, или две мальтийские холдинговые компании, стала популярным инструментом для предприятий, стремящихся оптимизировать налоговые результаты при сохранении операционной сущности.

В данной статье подробно рассматривается двухуровневая структура компании на Мальте или двойная структура на Мальте с описанием налоговых льгот, нормативных аспектов и стратегических преимуществ этой структуры, а также основных рисков и требований к соблюдению нормативных требований, которые необходимо учитывать для успешной реализации.

Как работает международная двойная структура на Мальте?

В своей основе мальтийская двойная структура предполагает создание холдинговой компании и торговой компании, обе зарегистрированные на Мальте, с возможными иностранными дочерними компаниями ниже по структуре. Такая структура предназначена для централизации бизнес-операций при оптимизации налоговой эффективности и упрощении трансграничной деятельности.

Типичная конфигурация выглядит следующим образом:

• Мальтийская головная холдинговая компания (Hold Co) находится на вершине структуры. Ее основная роль заключается в владении акциями мальтийской торговой компании и выполнении функций «главного налогоплательщика» для целей налогообложения.
• Мальтийская торговая компания (Trading Co) и/или субхолдинговая компания (Sub Hold Co) действуют в качестве активного субъекта хозяйственной деятельности, заключая договоры с третьими лицами и поставщиками услуг и получая доход от торговой деятельности (например, брокерские комиссии).
• Ниже этого уровня Sub Hold Co или Trading Co могут владеть дочерними компаниями в других юрисдикциях (например, швейцарская компания, действующая в качестве субброкера), что позволяет предоставлять услуги на местном уровне, сохраняя при этом централизованное стратегическое управление на Мальте.

Такая структура обеспечивает операционную гибкость, налоговую эффективность и ясность в управлении. Разделив собственность (Hold Co) и операционную деятельность (Trading Co), компании могут управлять рисками, обеспечивать соблюдение нормативных требований и оптимизировать финансовую отчетность — и все это в рамках надежной правовой базы Мальты.

Каковы налоговые преимущества двойной структуры на Мальте?

Основная налоговая привлекательность мальтийской двойной структуры заключается в эффективной ставке налога на доходы от торговой деятельности, составляющей всего 5%, которая достигается благодаря системе полного зачета налога в Мальте. Хотя корпоративная прибыль облагается налогом по ставке 35%, акционеры имеют право на возмещение 6/7 части налога, уплаченного с доходов от активной торговой деятельности, после распределения прибыли. Этот механизм значительно снижает общее налоговое бремя без ущерба для прозрачности или соблюдения стандартов ЕС.

Кроме того, дивиденды, полученные мальтийской торговой компанией от иностранных дочерних компаний, таких как швейцарская субброкерская организация, как правило, освобождаются от мальтийского налога в соответствии с режимом освобождения от участия, при условии соблюдения определенных пороговых значений по долевому участию и деятельности. Важно отметить, что Мальта не взимает налог у источника на выплачиваемые дивиденды, что позволяет эффективно репатриировать прибыль нерезидентам-акционерам.

Принятие режима фискальной единицы Мальты еще больше улучшает управление денежными потоками. Благодаря тому, что холдинговые и торговые компании рассматриваются как единый налоговый субъект, предприятия могут сразу применять сниженную эффективную ставку налога, избегая задержек, связанных с требованиями акционеров о возмещении.

Каковы основные вопросы, связанные с соблюдением нормативных требований и регулированием?

Создание и поддержание соответствующей требованиям двойной структуры на Мальте требует тщательного соблюдения обязательств как на местном, так и на уровне ЕС. При этом следует учитывать несколько ключевых моментов:

• Мальтийские компании должны быть надлежащим образом учреждены, иметь доказанную субстанцию, включая местное руководство, офис и эффективный процесс принятия решений на территории Мальты. Это крайне важно для защиты от претензий, связанных с местом эффективного управления и рисками постоянного представительства в других юрисдикциях.
• Структура может подпадать под действие обязательных правил раскрытия информации DAC6 ЕС, если она считается предоставляющей налоговое преимущество, подлежащее раскрытию. Хотя раскрытие информации требуется мальтийским налоговым органам, такая информация не передается автоматически странам, не входящим в ЕС, таким как Швейцария.
• Соблюдение директив ЕС по противодействию уклонению от налогообложения (ATAD), в частности, положений Общего правила о противодействии злоупотреблению (GAAR) и положений о контролируемых иностранных компаниях (CFC), имеет важное значение. Однако в случае наличия подлинной экономической деятельности эти положения не должны создавать значительных препятствий.

Еще одним важным фактором является порядок обложения НДС. Брокерские услуги, связанные с недвижимым имуществом, облагаются налогом по месту нахождения имущества. Например, комиссионные сборы от сделок с недвижимостью в Германии не облагаются мальтийским НДС в соответствии с директивами ЕС по НДС.

Каковы стратегические преимущества выбора Мальты для таких структур?

Помимо налоговой эффективности, Мальта предлагает стабильную и предсказуемую правовую среду, привлекательную для международных компаний. Членство в ЕС облегчает доступ к рынку, а обширная сеть соглашений об избежании двойного налогообложения упрощает трансграничное налоговое планирование. Прагматичный подход к регулированию в сочетании с экономически эффективным сектором профессиональных услуг еще больше усиливает привлекательность страны.

Для компаний, стремящихся выйти на европейский рынок, сохранив при этом нейтральную, уважаемую на международном уровне базу для своей деятельности, Мальта представляет собой привлекательное предложение. В частности, форма двойной структуры позволяет четко разграничить функции холдинга и торговой деятельности, обеспечивая прозрачность операций и оптимизацию налогообложения.

Как управляются риски в двойной структуре?

Успех мальтийской двойной структуры зависит от надежного управления. Ключевые управленческие решения должны быть явно приняты на Мальте с соответствующей документацией, отражающей обсуждения на уровне совета директоров. Соглашения о трансфертном ценообразовании между связанными компаниями, такими как швейцарские и европейские компании, должны быть тщательно сопоставлены с целевыми показателями для обеспечения соответствия руководящим принципам ОЭСР.

Не менее важно избежать непреднамеренного создания постоянного представительства за рубежом. Для этого необходимо, чтобы никакие обязательные договоры от имени мальтийских компаний не заключались за пределами Мальты и чтобы риски, связанные с зависимыми агентами, проактивно управлялись.

Хотя в Швейцарии нет правил, регулирующих контролируемые иностранные компании, она применяет подход, основанный на приоритете содержания над формой. Таким образом, мальтийские компании должны рассматриваться как самостоятельные субъекты, а не как просто посредники для управления, базирующегося в Швейцарии.

Заключение

Двойная структура остается высокоэффективным инструментом для компаний, стремящихся воспользоваться налоговым режимом Мальты, действуя в рамках требований ЕС. Сочетая низкую эффективную ставку налога с доступом к европейским рынкам и надежной правовой базой, Мальта предлагает стратегическое преимущество для расширения международного бизнеса.

Однако преимущества таких структур зависят от их правильной реализации. Существенная экономическая деятельность, соблюдение передовых методов управления и проактивное соблюдение как мальтийских, так и европейских нормативных требований имеют решающее значение для поддержания эффективности и легитимности структуры.

В условиях усиления глобальных инициатив по обеспечению прозрачности налогообложения предприятиям необходимо сохранять бдительность и следить за тем, чтобы их деятельность на Мальте отражала реальную сущность и коммерческие цели. При правильной организации и поддержании мальтийская двойная структура предлагает привлекательное сочетание эффективности, соответствия нормативным требованиям и стратегического позиционирования.

Если вы рассматриваете возможность создания инвестиционного фонда с помощью двойной структуры или двухуровневой структуры на Мальте или в других европейских юрисдикциях, обратитесь в LINDEMANNLAW для получения квалифицированной юридической консультации и поддержки в создании трансграничной структуры. Наша команда международных юристов, специализирующихся на фондах, готова проконсультировать вас на всех этапах создания, получения разрешения и деятельности фонда.