(a) Профессионализация второй линии обороны
С января 2020 года в Швейцарии введен дифференцированный надзорный режим для управляющих портфелями, управляющих коллективными инвестициями, управляющих фондами компаний и фирм по работе с ценными бумагами в соответствии с Законом о финансовых учреждениях (FinIA) и Законом о финансовых услугах (FinSA).
FinIA определяет лицензионные требования к управляющим активами и фондами, включающие в себя требования к функциям контроля за соблюдением законодательства и управления рисками. В данной статье рассматривается реализация функции управления рисками.
Формулируя обязательство по управлению рисками для управляющих активами, FinIA вводит понятие второй линии обороны. В этом контексте первая линия обороны возлагается на управляющего, который принимает инвестиционные решения в пределах лимитов, установленных мандатом и компанией. Вторая линия обороны призвана независимо проверять соблюдение таких лимитов..
Все компании, независимо от их размера, должны внедрить функцию управления рисками. Однако небольшие компании с бизнес-моделью, не представляющей высоких рисков, не будут обязаны отделить эту функцию от деятельности, приносящей доход.
Прежде чем определить организацию, которая будет одновременно экономически эффективной и отвечать нормативным требованиям, необходимо правильно понять объем задач, входящих в эту новую функцию.
(b) Определение задач по управлению рисками
Содержание функции контроля и управления рисками точно не определено законом; поэтому мы будем полагаться на следующие два элемента для определения уровня контроля:
- FinIA требует, чтобы финансовые учреждения выявляли, измеряли, управляли и контролировали свои риски. Мы считаем это отправной точкой и минимальными требованиями.
- В своем Постановлении швейцарский финансовый регулятор Finma подробно определяет принципы управления рисками для управляющих коллективными инвестициями. Эти принципы можно рассматривать как стандарт максимальных требований, который должен применяться к более крупным независимым управляющим активами.
Поэтому необходимо позиционировать себя между этими двумя критериями, принимая во внимание размер компании, ее активы под управлением и сложность бизнес-модели.
При этом спецификация должна охватывать следующие элементы:
- Контроль рисков компании (капитал, ликвидность, страхование, операционный риск и планирование непрерывности бизнеса)
- Контроль портфельных рисков (распределение активов, рыночные риски, кредитные риски и риски ликвидности)
- Анализ нетипичных сделок и показателей
- Организация и координация (обновление политики управления рисками, лимитов и разрешенных продуктов, а также соответствующей отчетности)
- Отчет о соответствии деятельности требованиям законодательства — за годы, в течение которых не проводился периодический аудит
(c) Наш взгляд на вызовы и преимущества новых требований
Чтобы оптимизировать описанные задачи, особое внимание следует уделить процессам и системам. Четко установленные и документально оформленные процессы помогут точно определить, что и когда должно быть сделано. Компьютерные системы будут предоставлять необходимую информацию быстро и с минимальным вмешательством человека. Вполне вероятно, что компьютерные системы потребуют некоторых усовершенствований для интеграции механизмов контроля и адекватной отчетности.
В небольших управленческих структурах одно и то же лицо может быть назначено ответственным за ведение бизнеса и управление рисками. Закон предусматривает возможность аутсорсинга этих двух функций, но с обязательством руководителя инструктировать и контролировать внешнего поставщика услуг.
Даже если функция управления рисками будет независима от основной деятельности, она должна оставаться близкой к руководству бизнесом и обеспечивать большую прозрачность принимаемых рисков и соблюдение лимитов в интересах менеджмента, клиентов и аудиторов.
(d) Как LINDEMANNLAW и Key—Focus могут Вам помочь
Первичная оценка системы управления рисками
- Анализ, адаптация и документирование политики управления рисками, а также лимитов и разрешенных продуктов
- Помощь во внедрении корпоративных отчетов о рисках и портфельных отчетах
- Поддержка в виде аутсорсинга или разовых услуг в выполнении задач по контролю и управлению рисками.
- Инструктаж и обучение в области управления рисками
- Участие в работе Комитета по управлению, отвечающего за управление рисками
Пожалуйста, обращейтесь к нам за дополнительной информацией, мы будем рады помочь.
